بازار سرمایه در آستانه ثبت رکورد بی‌سابقه/ عبور شاخص از ۵.۹ میلیون واحد/ آیا قله جدید در دسترس است

در خاتمه معاملات امروز، شاخص کلی بورس تهران با افزایش ۴۹ هزار و ۵۶۶ واحدی معادل ۰.۸۴ درصد، به رقم ۵ میلیون و ۹۴۷ هزار و ۵۳۷ واحد رسید و اکنون در فاصله‌ای حدود ۵۲ هزار واحدی از کانال ۶ میلیون واحد قرار دارد. همچنین، شاخص هم‌وزن نیز با رشد ۹ هزار و ۱۲۳ واحدی معادل ۰.۵۵ درصد، به یک میلیون و ۶۷۳ هزار و ۷۱۱ واحد رسیده است.

اگرچه شاخص‌ها در حال افزایش بودند، اما روند معاملات امروز نشان‌دهنده فزونی فشار فروش در بازار بود. شاخص کل در آغاز معاملات شاهد رشد محدودی بود، اما با افزایش عرضه، بخش قابل توجهی از جهش خود را از دست داد. به علاوه، بازگشایی تعدادی از نمادهای کلیدی همچون تاپیکو و سپس هلدینگ خلیج فارس، مسیر شاخص را دستخوش تغییر کرد.

«فارس» نجات‌دهنده شاخص کل

از مهم‌ترین رویدادهای امروز می‌توان به بازگشایی نماد هلدینگ خلیج فارس پس از چندین هفته توقف اشاره کرد. این نماد فعالیت خود را با افزایش ۱۴ درصدی آغاز کرد و با توجه به وزن بالای آن در شاخص کل، بیش از ۵۳ هزار واحد تأثير مثبت بر آن گذاشت.

با این اوصاف، افزایش ۴۹ هزار و ۵۶۶ واحدی شاخص کل به‌طور عمده تحت تأثیر عملکرد «فارس» قرار گرفت. لذا، اگر اثر این نماد از شاخص حذف شود، تصویر بازار چندان صعودی نخواهد بود و ممکن است شاخص حتی با کاهش جزئی مواجه گردد.

خروج پول حقیقی

در بخش نقدینگی، نشانه‌هایی از احتیاط بیشتر به چشم می‌خورد. امروز، یک هزار و ۳۵۶ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی خارج شد. همچنین، ۳ هزار و ۵۴۸ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت خارج گردید.

سرانه خرید حقیقی‌ها ۹۹.۱ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۱۹.۷ میلیون تومان بود؛ بنابراین افرادی که فروشنده بودند، از نظر ارزش معاملات هر کد، قدرت بیشتری نسبت به خریداران داشتند.

ارزش معاملات به ۴۸ همت رسید

ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی به ۴۸ هزار و ۱۹ میلیارد تومان افزایش یافت و حجم معاملات به ۱۳۰.۵ میلیارد سهم رسید. در پایان بازار، ۴۳۰ نماد در وضعیت مثبت و ۳۹۶ نماد در وضعیت منفی قرار داشتند و ۲۴۸ نماد صف خرید و ۱۷۰ نماد صف فروش را تشکیل داده بودند.

اکنون بورس در آستانه ورود به کانال ۶ میلیون واحد قرار دارد، اما عبور پایدار از این مرز به تقویت تقاضای عمومی بازار و کاهش فشار فروش بستگی دارد.

بورس در آستانه ۶ میلیون/فتح شاخص ۵.۹ میلیونی

بورس تهران معاملات روز سه‌شنبه ۲۷ مرداد ۱۴۰۵ را با ادامه موج صعودی روزهای اخیر آغاز نموده است؛ اما موضوع اصلی بازار این بار نه فقط رسیدن به کانال ۵.۹ میلیون واحد، بلکه توان خریداران برای حفظ این سطح و تبدیل آن به سکوی پرتابی به سمت ۶ میلیون واحد است.

در ساعت ۹:۴۹، شاخص کل بورس با افزایش ۲ هزار و ۴۵۵ واحدی به ۵ میلیون و ۹۰۰ هزار و ۴۲۶ واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با افزایش ۷ هزار و ۳۵۷ واحدی در ارتفاع یک میلیون و ۶۷۱ هزار و ۹۴۵ واحد ایستاد. به این ترتیب، بازار در دقایق ابتدایی توانست مرز روانی ۵.۹ میلیون واحد را لمس کند و از آن بگذرد.

۵.۹ میلیون دیگر یک مقاومت نیست؛ اکنون باید حمایت شود

شاخص کل روز دوشنبه در رقم ۵ میلیون و ۸۹۷ هزار و ۹۵۱ واحد به معاملات خود پایان داد. بنابراین حرکت امروز به بالای ۵.۹ میلیون، به رغم اینکه به ظاهر تنها چند هزار واحد به شمار می‌آید، از نظر روانی دارای اهمیت بالایی است. بازار هم‌اکنون به مرحله‌ای راه پیدا کرده که در آن رفتار شاخص پس از عبور از مقاومت، بیشتر از خود فرایند عبور اهمیت پیدا کرده است.

اگر خریداران بتوانند در طی معاملات امروز به طور مکرر از محدوده ۵.۹ میلیون دفاع کنند، این سطح می‌تواند از یک مقاومت روانی به یک حمایت کوتاه‌مدت تبدیل شود. در چنین وضعیتی، توجه معامله‌گران به عدد بعدی یعنی ۶ میلیون واحد معطوف خواهد شد و هر چه شاخص بالاتر تثبیت شود، احتمال اینکه خریداران بار دیگر به این مرز حمله کنند، افزایش پیدا خواهد کرد.

فاصله تا ۶ میلیون؛ کمتر از ۱۰۰ هزار واحد

در ساعت ۹:۴۹، شاخص کل تنها حدود ۹۹ هزار و ۵۷۴ واحد با مرز ۶ میلیون فاصله داشت. از نظر حرکات روزانه بازار، این فاصله چندان قابل توجه نیست؛ به‌ویژه اینکه بورس در معاملات دوشنبه افزایش بیش از ۱۳۱ هزار واحد را تجربه کرده است. اما نزدیک شدن به ۶ میلیون لزوماً به معنای عبور آسان از این سطح نیست.

اعداد رُند در بازار معمولاً با جلب توجه معامله‌گران، افزایش سفارش‌های فروش و احتمال شناسایی سود همراه هستند. بنابراین، اگر شاخص امروز به محدوده‌های بالاتر نزدیک شود، سرعت رشد شاخص به اندازه کیفیت تقاضا از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود و باید مشاهده کنیم که خریداران تا چه مقدار توان جذب عرضه‌های جدید را دارند.

هم‌وزن در عقب نمی‌ماند؛ سیگنال مهم برای بازار

یکی از تفاوت‌های بارز معاملات امروز با یک صعود صرفاً متکی به شاخص، رفتار شاخص هم‌وزن است. این شاخص تا ساعت ۹:۴۹ با رشد ۷ هزار و ۳۵۷ واحدی به یک میلیون و ۶۷۱ هزار و ۹۴۵ واحد رسید. این افزایش نشان‌دهنده این است که تقاضا همچنان در بخش قابل توجهی از بازار فعال است.

اگر در ادامه روز، شاخص کل به سمت ۶ میلیون حرکت کند، اما هم‌وزن در جا بزند، احتمالاً یک بخش از رشد بازار به تعدادی از نمادهای بزرگ وابسته خواهد بود. اما اگر هم‌وزن نیز به رشد خود ادامه دهد، می‌توانیم از گسترش موج تقاضا صحبت کنیم؛ موضوعی که برای ادامه روند صعودی بسیار حائز اهمیت است.

نقدینگی در بازار وجود دارد؛ اما کیفیت آن قابل ارزیابی است

ارزش معاملات بورس تا ساعت ۹:۴۹ به ۱۶۲ هزار و ۲۲۶ میلیارد ریال، معادل حدود ۱۶.۲ همت رسید و حجم معاملات از ۴۵.۲ میلیارد سهم فراتر رفت. این اعداد در اوایل جلسه معاملاتی، نشان‌دهنده سرعت بالای گردش نقدینگی هستند؛ هرچند مقایسه آن با ارزش معاملات کل روز نیازمند احتیاط است.

نکته مهم‌تر این است که باید دید آیا این نقدینگی در ادامه به تقاضای پایدار تبدیل می‌شود یا در نزدیکی مقاومت‌های بالاتر با فشار عرضه مواجه خواهد شد. اگر ارزش معاملات به همراه حفظ شاخص بیش از ۵.۹ میلیون افزایش یابد، این می‌تواند یکی از مهم‌ترین تأییدیه‌ها برای ادامه روند صعودی باشد.

فرابورس نیز چراغ سبز نشان داد

حرکات مثبت بازار تنها به بورس تهران مربوط نمی‌شود. شاخص کل فرابورس نیز تا ساعت ۹:۴۹ با افزایش ۲۱۴.۳۳ واحدی به ۴۷ هزار و ۸۲۸.۷۵ واحد رسید. ارزش معاملات فرابورس نیز در این زمان ۲۴۱ هزار و ۳۹ میلیارد ریال و حجم معاملات حدود ۹.۹۲۸ میلیارد سهم گزارش شده است.

همراهی فرابورس با بورس تهران، در کنار افزایش شاخص هم‌وزن، تصویر جامع‌تری از وضعیت تقاضا را ارائه می‌دهد. بنابراین در حال حاضر نشانه‌ها نشان‌دهنده این است که موج خرید محدود به یک بخش خاص از بازار نیست و بخش‌های مختلف بازار سرمایه در آغاز معاملات سه‌شنبه با تقاضا مواجه شده‌اند.

بازار امروز؛ فتح ۶ میلیون یا استراحت؟

گزارش‌های منتشرشده پیش از آغاز معاملات امروز عمدتاً بر تداوم قدرت تقاضا تأکید داشتند. برخی گزارش‌ها از ورود پول حقیقی، قدرت خرید فراتر و تعداد بالای صف‌های خرید به‌عنوان عوامل حامی ادامه روند یاد کرده‌اند. با این حال، داده‌های جدید معاملات امروز نکته مهمی به این تصویر افزوده است.

بازار واقعاً به ۵.۹ میلیون رسیده و حالا باید دید پس از رسیدن به این سطح چه می‌کند. اگر شاخص بتواند بالای این رقم تثبیت شود و هم‌وزن نیز به آن اضافه شود، مسیر برای حرکت به سمت ۶ میلیون هموارتر خواهد شد. در مقابل، افزایش عرضه در این مقطع می‌تواند بازار را برای مدتی به فاز استراحت بکشاند.

سه سناریو برای ادامه معاملات

سناریوی نخست، عبور قدرتمند از ۵.۹ میلیون است. در این صورت، در صورتی که هم‌وزن و ارزش معاملات نیز تقویت شوند، شاخص می‌تواند به سمت ۶ میلیون حرکت کرده و حتی این سطح را در کانون توجه خود قرار دهد.

سناریوی دوم، نوسان حول ۵.۹ میلیون است؛ یعنی بازار این سطح را آزمایش می‌کند، اما برای عبور ثابت به نقدینگی بیشتر نیاز دارد.

سناریوی سوم، شناسایی سود و عقب‌نشینی موقت است. در این حالت، شکست سطح ۵.۹ میلیون به سمت پایین ممکن است تعدادی از معامله‌گران کوتاه‌مدت را به سمت فروش ترغیب کند. البته چنین اصلاحی، اگر محدود باشد، لزوماً به معنای پایان روند صعودی نخواهد بود و می‌تواند بخشی طبیعی از حرکت بازار حساب شود.

در شرایط فعلی سؤال مهم این است که آیا خریداران قادر خواهند بود ۵.۹ میلیون را حفظ کرده و بازار را به سمت ۶ میلیون واحد ببرند؟ فعلاً با توجه به داده‌های ساعت ۹:۴۹، کفه ترازوی بازار هنوز به نفع خریداران است؛ اما از اینجا به بعد، کیفیت تقاضا از صرف مثبت بودن شاخص مهم‌تر خواهد بود.

۲۲۳۲۲۴