پیش‌بینی بازار سهام برای فردا سه‌شنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۵| آیا ریسک جنگ باعث کاهش بورس خواهد شد
طبق گزارش نبض بورس، در روز جاری، دوشنبه ۹ شهریور ۱۴۰۵، شاخص کل بورس تهران با رشد ۳۱ هزار و ۷۴۷ واحدی که معادل ۰.۴۹ درصد است، به رقم ۶ میلیون و ۵۴۷ هزار و ۹۳۳ واحد رسید.
از سوی دیگر، شاخص هم وزن با کاهش ۶ هزار و ۱۸۹ واحدی، معادل ۰.۳۴ درصد کاهش، به سطح یک میلیون و ۸۲۱ هزار و ۷۶۷ واحد دست یافت.
علت اصلی تفرق بین شاخص‌ها و منفی شدن شاخص هم‌وزن را می‌توان به تشدید تنش‌ها میان ایران و آمریکا نسبت داد.
پیش‌بینی بورس برای فردا، سه‌شنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۵
بهمن فلاح، تحلیلگر بازار سرمایه بیان کرد: اطلاعات آماری به‌روشنی حاکی از آن است که بورس تهران پس از یک دوره رکود پایدار به‌طور رسمی وارد «فاز رونق پایدار» شده است. تثبیت میانگین حجم معاملات روزانه بالای ۴۰ همت و افزایش تعداد کدهای فعال به بیش از ۷۰۰ هزار کد، نشانه‌ای قطعی از بازگشت سرمایه‌ها و عمق‌دهی به معاملات به شمار می‌آید.
این تحلیلگر ادامه داد: این رونق بر پایه محرک‌های واقعی اقتصادی شکل گرفته است؛ در ابتدا، گزارش‌های ماهانه درخشان، به ویژه آمار عملکرد مردادماه که نشان‌دهنده فروش بسیار خوب اکثریت شرکت‌های بورسی است، موجب بهبود قابل توجهی در چشم‌انداز صورت‌های مالی ۶ماهه گردیده است.
وی افزود: کاهش فاصله نرخ ارز و رشد پیوسته آن در سامانه مبادله و بازار حواله تأثیر مستقیم و بسزایی بر درآمد ریالی شرکت‌های صادرکننده گذاشته است.
این تحلیلگر بازار سرمایه اظهار داشت: سومین عامل تعدیل قیمت‌گذاری دستوری به شمار می‌رود. سیگنال‌های مثبت از تصمیمات صنعتی و کاهش تدریجی قیمت‌گذاری دستوری، جبران حاشیه سود صنایع را به همراه داشته است. و مورد چهارم، کنترل انتظارات منفی نسبت به نرخ بهره است که اظهارات شفاف وزیر اقتصاد درباره نیاز به عدم افزایش نرخ بهره، نگرانی‌ها و هیجان منفی را از دوش سرمایه‌گذاران برداشت.
بهمن فلاح تصریح کرد: بزرگ‌ترین آزمون قدرت یک روند صعودی، شیوه پاسخ آن به ریسک‌های خارجی است. بازار توانسته است عرضه‌های سنگین را چه در دامنه‌های افزایشی و چه کاهشی مدیریت کند. اگرچه شاخص هم‌وزن دچار اصلاح جزئی شده، ولی حفظ روند مثبت در شاخص کل نشان‌دهنده این است که بازیگران بازار (اعم از حقیقی و حقوقی) به نوعی به «بلوغ رفتاری» دست یافته‌اند.
وی توضیح داد: هیجانات ناگهانی ناشی از اخبار ژئوپلیتیک به طرز قابل توجهی کاهش یافته و منطق بنیادی و سودآوری شرکت‌ها در تعیین تصمیمات معامله‌گران پیشی گرفته است.
این تحلیلگر بر آن تأکید کرد که هر روند صعودی قدرتمند، حتی با بهترین پشتیبانی‌های فاندامنتال، برای تداوم و حفظ سلامت خود نیازمند استراحت، جا به جایی سهام و تعدیل هیجانات است.
این فعال حوزه مالی گفت: ما نمی‌توانیم دیگر انتظار داشته باشیم که شاخص روزانه ۱۰۰ تا ۱۵۰ هزار واحد پرواز کند و با صف‌های خرید قفل‌شده به ارزش ۳۰ تا ۳۵ همت در ابتدای صبح مواجه شویم. بازاری که قفل شده و بدون داد و ستد است، بازار سالمی نیست.
در پیش‌بینی خود از معاملات فردا، وی خاطرنشان کرد: به نظر من، فردا یک بازار متعادل، فعال و مثبت را خواهیم داشت. احتمالاً معاملات با عرضه‌های اولیه آغاز می‌شود، ولی به مرور زمان در میانه بازار فشار فروش کاهش یافته و تقاضا تقویت خواهد شد و حرکتی به سمت مثبت‌های منطقی خواهیم داشت. این رفتار در معاملات نشان‌دهنده واقعی بودن جابه‌جایی سهام میان سهمداران است.
این تحلیلگر بازار سرمایه بیان کرد: بهترین استراتژی در این مقطع، «بهینه‌سازی و چرخش پورتفوی» (Portfolio Rotation) است. هوشمندی بازار در این روزها خود را در تغییرات پول از صنایع سودآور به سمت سهام جامانده نشان می‌دهد، هفته گذشته نقدینگی متقاضی به گروه فولادی و فلزات اساسی افکنده شد که این روند ادامه دارد.
وی همچنین تأکید کرد: امروز نیز شاهد جذابیت قابل توجه به صنعت پتروشیمی بوده‌ایم؛ صنعتی که مدت‌ها از رشد بازار عقب‌مانده بود، اما با ورود سرمایه‌های سنگین به شرکت‌های متانول‌ساز و تولیدکنندگان پی‌وی‌سی (PVC) و ای‌بی‌اس (ABS) همراه شد.
فلاح در نهایت گفته است: این جابه‌جایی سرمایه درون صنایع نمایانگر پویایی، عمق و سلامت بازار است. در واقع، بازار در حال ایجاد یک کف مستحکم و آمادگی برای موج دوم رشد پس از انتشار گزارش‌های ۶ماهه است. سهام‌دارانی که به‌خوبی از فرصت‌های اصلاحی برای تنوع‌بخشی به پرتفوی و خرید دارایی‌های ارزشمند و جامانده بهره‌برداری کنند، برندگان مرحله بعدی بازار خواهند بود.
