چهار کارگزاری بورس در روند اصلاح قرار دارند و انتقادات خود را مطرح کردند

اگر انتقاد بر پایه آمار، ارقام و مستندات علمی باشد، می‌تواند تأثیر مثبتی برجای بگذارد. چهار شرکت کارگزاری آفتاب درخشان خاورمیانه، سرمایه و دانش، فارابی و هامرز بعد از بررسی‌های انتقادی (از سال ۱۴۰۳ تا ۱۴۰۴)، گام‌هایی به‌سوی اصلاح و تقویت وضعیت مالی خود برداشته‌اند.

بورس نیوز :

انتقادهایی که بر پایه شواهد علمی، مستندات و آمار متقن بنا نهاده شود، در بهبود و اصلاح ساختارهای مالی بسیار مفید هستند. چنین انتقادات نه تنها نشان‌دهنده نقاط ضعف و ناکارآمدی‌ها می‌باشند، بلکه با ارائۀ راه‌حل‌ها و داده‌های مستند، مسیر را برای تحولات و رشد هموار می‌سازند. به‌دنبال انتشار نقدهای علمی و مستند از سوی “بورس نیوز“، چهار کارگزاری برجسته که در حیطه مالی و بورس شهرت دارند، با پذیرش این نکات ارزشمند، اقدامات مؤثری برای بهبود و ارتقا فرآیندهای خود انجام دادند. این رویکرد، نشان‌دهنده بلوغ فکری و اهمیت دریافت انتقاد در عرصه‌های مالی است و اکنون این کارگزاری‌ها در مسیر احیا و تقویت قدرت و رقابت‌پذیری خود قرار داشته و شاهد کوشش‌های آن‌ها برای اثبات توانمندی‌هایشان هستیم.

آفتاب درخشان خاورمیانه؛ از افت چشمگیر به سودآوری مجدد

در زمان آغاز انتقادات، سود خالص کارگزاری آفتاب درخشان خاورمیانه به شدت افت پیدا کرده و از ۱۶ میلیارد تومان به ۲.۷ میلیارد تومان و با کاهش ۸۳ درصدی رسید. اما در سال مالی بعدی، این کارگزاری با کسب رشد ۲۴۸ درصدی، سود خود را به ۹.۴ میلیارد تومان افزایش داد. در سال مالی ۱۴۰۳، ارزش ویژه کارگزاری به ۱۱۹ میلیارد تومان و ارزش اسمی سرمایه‌گذاری‌ها به ۱۵۰.۱ میلیارد تومان رسید و در عین حال، تعداد کارکنان به دو نفر افزایش یافته است. با این حال، مشاهده می‌کنیم که ارزش ویژه ۱ درصد کاهش، ارزش سرمایه‌گذاری‌ها ۱۴ درصد کاهش و تعداد کارکنان ۲ درصد افزایش یافته است. در سال مالی ۱۴۰۴، ارزش ویژه و ارزش سرمایه‌گذاری‌ها به ترتیب ۳ و ۲۹ درصد افزایش یافته که نشان‌دهنده تحولات سازندۀ مالی این نهاد واسطه‌گری مالی می‌باشد.

رشد چشمگیر سود در سرمایه و دانش

در سال مالی ۱۴۰۳، کارگزاری سرمایه و دانش به سود قابل توجهی دست نیافت و حتی آن هم با کاهش ۴۸ درصدی به ۱۵۰ میلیون تومان رسید. ولی در سال مالی بعد، موفق به افزایش سود خود به مبلغ ۴.۷ میلیارد تومان با رشد ۳۰۳۳ درصدی شد. ارزش ویژه این شرکت در سال ۱۴۰۳ به ۱۳۰.۸ میلیارد تومان رسید و تغییر خاصی نداشت، اما در سال بعد ۴ درصد رشد کرده و به ۱۳۵.۴ میلیارد تومان رسید. ارزش کل سرمایه‌گذاری‌های شرکت ۱۵۰.۱ میلیارد تومان برآورد می‌شود و رشد ۱۳ درصدی را ثبت کرده اما در سال مالی ۱۴۰۴، با رشد ۵۷ درصدی به قله ۲۳۵.۱ میلیارد تومان دست یافت. همچنین، شایان ذکر است که در سال ۱۴۰۳، قبل از انتقاد، ۱۵ درصد از نیروهای شرکت کاهش یافته و به ۱۰۶ نفر رسیدند، اما در سال ۱۴۰۴ تنها ۳ درصد کاهش بودند و اکنون ۱۰۳ نفر در این شرکت مشغول به فعالیت هستند.

رشد دوباره کارگزاری هامرز

در سال مالی ۱۴۰۳، کارگزاری هامرز با زیان مواجه شده و زیان خالص آن از ۲۵.۹ میلیارد تومان با کاهش ۲۹ درصدی به ۱۸.۴ میلیارد تومان رسید. اما طی این دوره، زیان خالص به ۴۳.۹ میلیارد تومان سود خالص تغییر یافته است. ارزش ویژه هامرز در حدود ۱۵۴ میلیارد تومان برآورد شده که در سال مالی ۱۴۰۳ رشدی معادل ۸ درصد داشته است، اما تحت تأثیر انتقادات مستند، در سال مالی ۱۴۰۴ شاهد رشد ۴۳ درصدی هستیم. ارزش کل سرمایه‌گذاری‌های این کارگزاری نیز از ۹۴.۴ میلیارد تومان با کاهش ۵۸ درصدی به ۳۹.۸ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۳ رسید، اما در سال ۱۴۰۴ با ۲۰۰ درصد افزایش به ۱۱۹.۳ میلیارد تومان دست یافت.

صعود ۹۹ درصدی سود فارابی؛ نشانه‌ای از احیای مجدد

در نهایت، کارگزاری فارابی در سال مالی ۱۴۰۳ پیش از دریافت انتقادات، با ۸۸ درصد کاهش در سود خالص مواجه شد و این میزان از ۲۲۴.۵ میلیارد تومان به ۲۶.۶ میلیارد تومان کاهش یافت؛ با این حال، در سال بعد (۱۴۰۴) این سود به ۵۳ میلیارد تومان افزایش یافته که نشان‌دهنده رشدی معادل ۹۹ درصد است. در سال مالی ۱۴۰۳، رشد ارزش ویژه کارگزاری تنها ۱ درصد ثبت شد، اما در سال ۱۴۰۴ این میزان به ۱۰ درصد افزایش یافت و در حال حاضر، به ۵۲۹ میلیارد تومان رسیده است. با این حال، این کارگزاری همچنان با کاهش نیروی کار و افت ارزش سرمایه‌گذاری روبرو است که به آن توصیه می‌شود ساختار سرمایه‌گذاری و منابع انسانی خود را مورد بازنگری قرار دهد تا مانعی برای رشد درآمدهای عملیاتی و روند اشتغال‌زایی نگردد.

مدیریت بهینه هزینه‌های اداری پس از انتقاد

جالب است که در سال مالی ۱۴۰۴ و پس از انتقادات، نسبت حقوق و مزایای پرسنل به درآمدهای عملیاتی کارگزاری آفتاب درخشان خاورمیانه به ۶۰ درصد، سرمایه و دانش ۳۶.۶ درصد، هامرز ۲۲.۶ درصد و فارابی ۴۲.۶ درصد رسید که نشان‌دهنده کاهش قابل توجهی نسبت به سال مالی ۱۴۰۳ می‌باشد. به‌عبارتی، در سال ۱۴۰۳ و پیش از انتشار انتقادات، نسبت حقوق و مزایا به درآمدهای عملیاتی در آفتاب درخشان خاورمیانه ۶۶.۶ درصد، سرمایه و دانش ۴۱.۹ درصد، هامرز ۴۷.۲ درصد و فارابی ۳۸.۵ درصد بوده است.