معامله‌گران با توجه به ریسک‌های ژئوپلیتیکی بیشتر محتاط شدند

میلاد زمانی، تحلیلگر بازار سرمایه، در گفت‌وگو با بورس نیوز، ضمن تحلیل وضعیت معاملات این روز، از ظهور رفتار دوگانه‌ای در بازار سهام پرده برداشت و بیان کرد: در حالی که افق بلندمدت بازار به طور کلی مثبت ارزیابی می‌شود، ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی در کوتاه‌مدت، موجب احتیاط و ایجاد نوساناتی در معاملات گشته است.

میلاد زمانی در گفتگو با بورس نیوز به بررسی وضعیت معاملات روز جاری بازار سرمایه پرداخت و به تبعات اخبار خودرویی، رفتار دوگانه سرمایه‌گذاران، ریسک‌های سیاسی و تحولات صندوق‌های نقره‌ای اشاره کرد.

او در ارتباط با یکی از اخبار کلیدی که بر معاملات امروز تأثیر گذاشت، اظهار داشت: انتشار اخبار مبنی بر احتمال پایان یافتن قیمت‌گذاری خودرو به‌صورت دستوری، در ابتدا فضایی امیدوارکننده در بازار ایجاد کرد؛ زیرا تداوم این سیاست می‌تواند به صنعت خودروسازی کشور آسیب جدی و حتی ورشکستگی منجر شود. وی خاطرنشان کرد که این خبر باعث شد نمادهای خودرویی چون «خودرو» و «خساپا» تحرکات مثبتی را در تابلو تجربه کنند.

فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز

این تحلیلگر بازار سرمایه ادامه داد: علی‌رغم عملکرد مثبت گروه خودرویی، نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز در کل روز چندان موفق نبودند و فشار فروش در این دسته از سهام، حتی در برخی مقاطع، موجب عرضه در نمادهای خودرویی نیز گردید؛ هرچند با افزایش مجدد تقاضا، این نمادها مجدداً مورد توجه قرار گرفتند.

عملکرد بهتر هم‌وزن‌ها در شرایطی خاص

زمانی درخصوص روند شاخص‌ها خاطرنشان کرد: با دقت به عملکرد گذشته، امروز نمادهای هم‌وزن رشد بیشتری را نسبت به شاخص کل از خود به نمایش گذاشتند. در مقابل، شاخص کل با چالش عبور از سطح ۴ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد، که به‌عنوان یک محدودۀ روانی مهم تلقی می‌شود، مواجه بوده و نتوانسته است از آن عبور کند.

فشار فروش در اهرمی‌ها و پالایشی‌ها

این تحلیلگر بازار سرمایه افزود: گروه‌های اهرمی و پالایشی امروز به طور کامل در محدوده منفی معامله شدند؛ این مسئله به‌واسطه رشد چشمگیر این دسته‌ها در هفته‌های اخیر، یک رفتار طبیعی محسوب می‌شود.

نقش ریسک‌های ژئوپلیتیکی بر احتیاط معامله‌گران

میلاد زمانی با توجه به شرایط پر ریسک بازار خاطرنشان کرد: حالا بازار سهام با ریسک‌های کوتاه‌مدتی دست و پنجه نرم می‌کند که عمدتا ناشی از تحولات ژئوپلیتیکی و ریسک‌های سیاسی است. این وضعیت باعث شده تا بسیاری از فعالان بازار در روزهای پایانی هفته برای کاهش ریسک، اقدام به نقد کردن دارایی‌های خود کنند و ورود مجدد را به ابتدای هفته آینده موکول کنند.

شکار سهام در نوسانات هیجانی

او افزود: در مقابل این دسته از سرمایه‌گذاران، تعدادی از فعالان بازار در انتظار نوسانات هیجانی هستند تا بتوانند سهام با ارزشی را در قیمت‌های مناسب خریداری نمایند. اگرچه در ساعت‌های پایانی معاملات امروز، ورود پول به سهام و صندوق‌های سهامی نسبت به ابتدای روز کاهش ملموسی داشت، لیکن حرکت‌های مثبت در نمادهای اهرمی و بزرگ در دقایق پایانی می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای از وجود تقاضا برای خرید در قیمت‌های جذاب به شمار آید.

چشم‌انداز خوش‌بینانه بلندمدت بازار سرمایه

این تحلیلگر به افق بلندمدت بازار اشاره کرد و بیان داشت: با توجه به وضعیت اقتصادی و تغییرات مدیریتی، از جمله حضور عبدالناصر همتی در رأس سیاست‌گذاری اقتصادی، افق بلندمدت بازار سرمایه همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. از این رو، نوسانات کوتاه‌مدت افزایش یافته و رفتارهای دوگانه‌ای چون صف فروش در یک روز و صف خرید در روز بعد در بازار قابل مشاهده است.

توقف صندوق‌های نقره‌ای و مسدود شدن نقدینگی

زمانی در ادامه اظهاراتش به وضعیت صندوق‌های نقره‌ای پرداخت و اعلام کرد: در هفته‌های اخیر، برخی از این صندوق‌ها با حباب‌های سنگینی روبرو شدند؛ به‌طوری‌که حباب برخی از آن‌ها تا حدود ۸۰ درصد افزایش یافته بود. محدودیت در صدور واحدهای جدید باعث رشد غیرمنطقی قیمت‌ها گردید و در نهایت، پس از توقف نماد «نقران»، دیگر صندوق‌های نقره‌ای نیز تا اطلاع ثانوی و تا اصلاح امیدنامه و اساسنامه متوقف شدند.

وی ادامه داد: در حال حاضر، بخشی از سرمایه سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها به‌طور موقت مسدود شده و تصمیم‌گیری نهایی درباره سرنوشت این صندوق‌ها به اقدامات آتی نهاد ناظر بستگی دارد.

پایان مطلب