بازار سرمایه تحت تأثیر تهدیدات سیاسی/ احتیاط برترین اولویت سرمایهگذاران است
“`html
کاهش شاخص کل و وضعیت کنونی بازار سرمایه؛
تحلیلگر بازار سرمایه اظهار داشت: فقدان اعتماد و ریسکهای سیاسی تاثیر زیادی بر کاهش معاملات گذاشته و شاخص کل به پایینترین سطح خود در هفتههای اخیر سقوط کرده است.
احسان خاتونی، کارشناس بازار سرمایه، در مصاحبه با بورس نیوز درخصوص وضعیت فعلی بازار سرمایه و کاهش اخیر شاخص کل اعلام کرد: امروز شاخص کل با افتی کمتر از یک درصد به ۳ میلیون و ۶۵۲ هزار واحد رسید. این در حالیست که روز گذشته شاهد بهبودهایی در شاخصها، قیمتها و رشد برخی سهام بودیم و روند نزولی تا حدودی متوقف شده بود.
او ادامه داد: با این حال، در زمانی که بازار در شرایط نزولی قرار دارد، همچنان کاهش ارزش و حجم معاملات به حداقل ممکن رسیده است. امروز، ارزش معاملات خرد بازار سهام به حدود ۶۵۰۰ میلیارد تومان رسید و بیش از هزار میلیارد تومان خروج نقدینگی از سوی سرمایهگذاران حقیقی صورت گرفت. حجم و ارزش معاملات یکی از مهمترین اعداد در تحلیل روند بازار است.
این کارشناس افزود: در روندهای صعودی ما شاهد افزایش ارزش معاملات هستیم و در روندهای نزولی کاهش آن را تجربه میکنیم. در هفتههای گذشته، بهویژه در تاریخهای ۱۸ و ۱۹ دیماه، بازار سرمایه افت ارزش معاملاتی را از خود نشان داد. با تهدیدهای ترامپ درباره شروع درگیری، این روند کاهشی شدت بیشتری یافت و با خروج سنگین نقدینگی حقیقیها از بازار همراه شد.
رشد ریسکهای سیاسی و رفتار سرمایهگذاران
خاتونی در مورد ریسکهای سیاسی تصریح کرد: با افزایش ریسکهای سیاسی و تمرکز بازار بر این موضوع، با وجود آنکه بازار در سطوح ارزندگی بسیار بالایی قرار دارد، سهامداران تمایل بیشتری به نقد کردن سرمایههای خود دارند.
او افزود: هرچند که درگیریهای احتمالی آینده ـ اگر واقعا رخ دهد ـ میتواند تاثیر کمی بر زیرساختهای صنایع و شرکتها داشته باشد، اما یک اشتباه محاسباتی از سوی طرفین میتواند وضعیت را بحرانیتر کند. در این شرایط، بالاترین فشار فروش و خروج نقدینگی در گروههای پالایشی مشاهده میشود که در جنوب کشور فعالیت دارند. پالایش نفت بندرعباس نیز که در وضعیت نزولی قرار دارد، در پایان معاملات با صف فروش سنگین مواجه شد.
این تحلیلگر بازار خاطرنشان کرد: حتی از گروههای صندوقهای با درآمد ثابت و طلا نیز خروج نقدینگی محتاطانهای مشاهده میشود؛ این مساله نشان میدهد که سرمایهگذاران حتی از داراییهای بدون ریسک همچون صندوقهای طلا و درآمد ثابت که معمولا در بحرانها به نفعشان است، نیز صرف نظر میکنند و بهدنبال فاصلهگیری از داراییهای کاغذی هستند.
کاهش جذابیت داراییهای کاغذی
او افزود: گواهیهای شمش و طلای ۱۸ عیار هم اکنون با حباب منفی مبادله میشوند که دلیلی بر عدم تمایل سرمایهگذاران به خرید این نوع داراییهای کاغذی است. اکنون که تمامی بازارهای سرمایهگذاری و کلاسهای دارایی، تحت تأثیر اخبار قرار دارند، بازارهایی با قابلیت نقدشوندگی همچون بورس و صندوقهای طلا و با درآمد ثابت باید حداکثر ۲۰ درصد از کل سرمایه در آنها سرمایهگذاری انجام شود. سرمایهگذاران باید از ورود نقدینگی وارد به این بازارها اجتناب کنند.
خاتونی تاکید کرد: از سویی دیگر، ما شاهد جنگ روانی گستردهای در رسانههای خارجی درباره نزدیک بودن حمله در صورت ناکام ماندن مذاکرات هستیم؛ بنابراین رفتار سرمایهگذاران در این شرایط طبیعی بهنظر میرسد، اما انتظار میرفت که صندوقهای حمایتی عملکرد بهتری در حمایت از بازار داشته باشند تا فشار فروش و زیان سرمایهگذاران کاهش یابد که متاسفانه چنین رفتارهایی از این صندوقها مشاهده نمیشود.
چشمانداز بازار و توصیه نهایی
او در ادامه به پیشبینی وضعیت بازار سرمایه تا پایان سال اشاره کرد و گفت: وضعیت توافق و عدم توافق همچنان با احتمال ۵۰ درصدی ادامه دارد. با توجه به شرایط موجود، بهزودی وضعیت روشن خواهد شد و هفته آینده ممکن است هفتهای متفاوت برای بازار باشد. در چنین شرایطی، پیشبینی دقیق امکانپذیر نیست و تمامی برآوردها تحت تأثیر اخبار و وضعیت پیشِرو احتمال خطا دارند. بنابراین، احتیاط میتواند بهترین رفتار در خرید سهام و همچنین سرمایهگذاری در طلا باشد.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، اگر به هر دلیلی اصرار به خرید دارایی وجود دارد، انتخاب سرمایهگذاری در صندوقهای با درآمد ثابت یا نگهداری موجودی در کارگزاریهایی که سود معین میدهند، میتواند گزینهای منطقیتر و محتاطانهتر باشد.
“`
