تأثیر عمیق ریسک های سیستماتیک بر فعالیت های اقتصادی در بازار سرمایه

کارشناس بازار سرمایه بیان می‌کند: اخیراً ما شاهد حذف ارز ترجیحی بوده‌ایم؛ با توجه به اینکه بازار قبلاً این موضوع را در نظر گرفته بود، اندکی افزایش بازدهی مثبت در این مدت دیده شد.

بهراد موسوی، متخصص بازار سرمایه در گفت‌وگویی با بورس نیوز، درباره وضعیت کنونی بازار سرمایه اظهار داشت: در این شرایط، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به وضوح سایه سنگینی از ریسک‌های سیستماتیک را تجربه می‌کنند. به این ترتیب، می‌توان اشاره کرد که از روز یکشنبه، وضعیت سهام شرکت‌های بزرگ به شکل نسبی بهبود یافته است، اما همچنان با توجه به معاملات امروز، عرضه در برخی از گروه‌ها در بازار سرمایه مشاهده می‌شود؛ به همین دلیل، ریسک‌های سیستماتیک وزنی قابل توجه در محاسبات سرمایه‌گذاران دارند.

وی ادامه داد: علتی که موجب گردید در روزهای اخیر اندکی معاملات مثبت روی دهد، حمایت از سهام شرکت‌های بزرگ و کاهش خفیف ریسک‌های سیستماتیک نسبت به هفته‌های پیشین است.

اهمیت ریسک‌های سیستماتیک در ارزیابی سرمایه‌گذاران

موسوی در ادامه افزود: اما در نهایت، ما شاهد حذف ارز ترجیحی در هفته‌های اخیر بودیم و با در نظر داشتن این نکته که بازار قبلاً به این موضوع واکنش نشان داده بود، به مقدار اندکی بازدهی مثبت حاصل شد. البته این روند می‌توانست ادامه یابد، اما تأثیر ریسک‌های سیستماتیک بر تصمیمات معامله‌گران، مانع از بروز این بازدهی مثبت شد.

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص وضعیت بازار تا پایان سال خاطرنشان کرد: بنابر اخبار مذاکرات منتشرشده در روز جمعه، پیش‌بینی می‌شود که در روزهای آینده، این نشست به کاهش عینی و محسوس سایه ریسک‌های سیستماتیک یاری رساند و این امر قطعاً توسط مشتریان و سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت و می‌تواند به نتایج مثبت‌تری تا پایان سال نسبت به هفته‌های اخیر منجر شود.

وی همچنین توضیح داد: با این وجود، ریسک‌های سیستماتیک یک عنصر مهم هستند که به‌واسطه اخبار متناقض موجود، تأثیر آن‌ها بر بازارهای موازی همچون طلا و ارز در حال حاضر مشخص نیست و برای معامله‌گران تخمین واقعی از کاهش این ریسک‌ها دشوار به‌نظر می‌رسد.

موسوی در خاتمه گفت: امیدواریم که در روزهای آینده با انتشار اخبار مثبت از وضعیت سیاسی کشور، شاهد معاملات بهتری تا پایان سال باشیم. اما اگر سایه این ریسک‌ها همچنان بر دوش بازار سنگینی کند، احتمال بهبود وضعیت بازار چندان زیاد نخواهد بود.