کدام صندوق سهام برای سرمایه‌گذاری در بورس مناسب‌ترین گزینه است؟
فراخنای عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی نمی‌تواند به سادگی با ارزیابی بازدهی یک‌ساله یا حتی ماه‌های اخیر سنجیده شود. عواملی از قبیل سابقه فعالیت، میزان دارایی‌های تحت مدیریت، پیشرفت در زمان‌های مختلف بازار، ترکیب پرتفوی و قابلیت نقدشوندگی، به‌عنوان معیارهایی کلیدی، تصویر واضح‌تری از موقعیت یک صندوق در بازار عرضه می‌کنند. مرور کارنامه صندوق سرمایه‌گذاری هستی‌بخش آگاه (آگاس) نشان‌دهنده این است که این صندوق در طول بیش از یک دهه فعالیت، ضمن قرار گرفتن در زمره بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی از لحاظ دارایی تحت مدیریت، بازدهی خیره‌کننده‌ای به میزان ۲۴٬۴۱۴ درصد از زمان تأسیس خود ثبت کرده است؛ رقمی که با مقایسه آن با شاخص کل و برخی از رقبای موجود، رویکرد روشن‌تری از مسیری که این صندوق طی کرده است، ارائه می‌دهد. این صندوق که تحت مدیریت گروه آگاه بوده، با نمایش عملکردی فوق‌العاده در بازار سرمایه، اکنون به‌عنوان گزینه‌ای ایده‌آل برای افرادی شناخته می‌شود که در پی بهره‌مندی از رشد بازار سرمایه با صرف کمترین زحمت‌اند.
آگاس؛ بیش از یک دهه در عرصه بازار سهام
آگاس از آذرماه سال ۱۳۹۴ فعالیت خود را آغاز کرده است. بیش از یک دهه تحصیل در بازاری که مشاهدات دوره‌های مختلفی از رونق، رکود و نوسان را در خود جای داده، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد عملکرد یک صندوق را با نگاهی وسیع‌تر از یک دوره کوتاه‌مدت بررسی کنند.
امروز، دارایی‌های تحت مدیریت آگاس به تقریباً ۱۰ همت (۱۰ هزار میلیارد تومان) رسیده و به همین خاطر، این صندوق به عنوان دومین صندوق سهامی بزرگ بازار، از نظر حجم دارایی‌های تحت مدیریت شناخته می‌شود.
البته بزرگ بودن یک صندوق به‌تنهایی به معنای عملکرد بهتر آن نیست؛ اما وقتی این اندازه در کنار سابقه فعالیت و میزان بازدهی آن مورد ارزیابی قرار بگیرد، می‌تواند به‌عنوان یکی از معیارهای اصلی برای ارزیابی جایگاه آن در بازار در نظر گرفته شود.
سرمایه‌گذاری که به‌دنبال بهترین صندوق سهامی می‌گردد، این سؤال را می‌پرسد که آیا رشد اندازه دارایی صندوق با عملکرد سرمایه‌گذاری آن هم‌راستا بوده است؟
پاسخ این سؤال را می‌توان در کارنامه بازدهی آگاس یافت.
بازدهی بیش از ۲۴ هزار درصد از زمان تأسیس
یکی از کلیدی‌ترین معیارها برای مقایسه گزینه‌های سرمایه‌گذاری، بررسی میزان بازدهی در یک بازه بلندمدت و مقایسه آن با دیگر دارایی‌ها است.
بر اساس داده‌های عملکردی تا تاریخ ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، آگاس از زمان تأسیس خود توانسته ۲۴٬۴۱۴ درصد بازدهی کسب کند.
برای درک بهتر این عدد، می‌توان عملکرد آگاس را با گزینه‌های مشهور دیگر سرمایه‌گذاری در همین فاصله مقایسه کرد. اطلاعات موجود نشان می‌دهد که بازدهی بیت‌کوین در زمان تأسیس آگاس، بالغ بر ۱۹٬۳۳۰ درصد بوده است.
بدین ترتیب، آگاس در بازه بلندمدت به ثبت:
- بیش از ۲۴ هزار و ۴۰۰ درصد بازدهی رسیده است؛
- بازدهی آن تقریباً دو برابر بیشتر از بازده شاخص کل (۱۱۲۹۰ درصد) بوده است؛
- نسبت به بیت‌کوین ۵٬۰۸۴ واحد درصد بازدهی بیشتری به دست آورده است؛
این مقایسه، خصوصاً از این حیث اهمیت دارد که بازدهی ثبت شده از جانب آگاس، حاصل سرمایه‌گذاری در سبدی از سهام شرکت‌های بورس و مدیریت حرفه‌ای پرتفوی بوده است؛ در حالی که دو گزینه دیگر از نظر سرمایه‌گذاری روند کاملاً متفاوتی دارند.
بنابراین اگر هدف انتخاب بهترین صندوق سهامی مشارکت در رشد پایدار بازار سهام باشد، کارنامه آگاس در این افق زمانی یکی از از بارزترین نقاط قوت آن محسوب می‌شود.
|
بازدهی |
شش ماهه |
یک ساله |
پنج ساله |
از ابتدای تاسیس (آذر ۱۳۹۴) |
|
آگاس |
۸۹.۵ % |
%۱۷۶.۷ |
%۵۲۰.۳ |
%۲۴۴۱۴.۱ |
|
میانگین صندوق‌های سهامی |
%۸۴.۹ |
%۱۶۰.۲ |
%۴۴۱ |
%۲۰۲۸۲.۱ |
|
شاخص کل |
%۹۳.۰ |
%۱۸۲.۲ |
%۴۱۷.۰ |
%۱۱۲۹۰.۸ |
ترکیب بهینه پرتفوی برای دستیابی به بهترین بازدهی
عملکرد یک صندوق سهامی تنها به روند کلی بازار وابسته نیست. انتخاب وزن صنایع مختلف در پرتفوی صندوق و سرمایه‌گذاری در کدام شرکت‌ها، جزو عوامل کلیدی در فرآیند مدیریت سرمایه به حساب می‌آید.
در حال حاضر، صنعت دارو بیش از ۱۰ درصد از پرتفوی آگاس را تشکیل می‌دهد. این انتخاب به‌ویژه در شرایطی قابل توجه است که صنعت دارو در شش‌ماه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، پربازده‌ترین صنعت بازار به شمار می‌رود.
این مساله نمایانگر اهمیت مدیریت فعال پرتفوی است. در عرصه بورس، فرصت‌ها در صنایع به‌طور یکنواخت توزیع نشده‌اند و شناسایی صنایعی با پتانسیل رشد بیشتر، می‌تواند نتیجه نهایی سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار دهد. از این رو، هنگام بررسی بهترین صندوق سهامی، توجه به ترکیب پرتفوی و شیوه مقابله‌ی آن صندوق با فرصت‌های صنایع مختلف، در کنار ارزیابی میزان بازدهی اهمیت دارد.
نقدشوندگی؛ برتری‌ای که در انتخاب صندوق نباید نادیده رفت
برای سرمایه‌گذار، تنها میزان بازدهی یک صندوق مهم نیست بلکه امکان خرید و فروش واحدهای صندوق نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. نقدشوندگی به عنوان یکی از ویژگی‌هایی است که می‌تواند تجربه سرمایه‌گذاری را متأثر کند.
آگاس از نظر حجم معاملات نیز در یک سطح قابل توجه قرار دارد. میانگین ارزش معاملات روزانه این صندوق در یک سال گذشته حدود ۱۰۰ میلیارد تومان بوده و این رقم در شش‌ماه اخیر به بیش از ۱۴۰ میلیارد تومان در روز افزایش یافته است. این ارقام، به همراه دارایی تحت مدیریت ۱۰ هزار میلیارد تومانی، نشان می‌دهد که آگاس نه‌تنها در مقیاس بزرگی در میان صندوق‌های موجود است، بلکه از لحاظ حجم معاملات نیز حضوری چشمگیر در بازار دارد.
چرا باید صندوق سهامی را انتخاب کنیم و نه سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام؟
سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس می‌تواند برای افرادی که دارای دانش و زمان کافی برای تحلیل هستند، جذاب باشد؛ اما نیاز به انتخاب مکرر سهام، بررسی صنایع، تحلیل صورت‌های مالی، رصد متغیرهای اقتصادی و مدیریت ریسک پرتفوی، فرآیندی است که نیاز به تخصص و زمان طولانی دارد. صندوق سهامی بدین ترتیب این امکان را فراهم می‌آورد تا سرمایه‌گذار به‌جای انتخاب انفرادی سهام، در یک سبد متنوع از سهام مشارکت کند و مدیریت این مجموعه را به متخصصان صندوق بسپارد.
از این رو، زمانی که درباره بهترین صندوق سهامی صحبت می‌شود، هدف تنها صندوقی نیست که در مدت زمانی کوتاه بیشترین رشد را داشته باشد. صندوق ایده‌آل می‌بایست مجموعه‌ای از ویژگی‌های قابل توجه چون سابقه فعالیت، مقیاس مطلوب، عملکرد پایدار، مدیریت صحیح پرتفوی و قابلیت نقدشوندگی را دارا باشد.
آگاس در هر یک از این پارامترها، داده‌هایی قابل توجه ارائه می‌دهد که برتری آن را در میان سایر گزینه‌ها به نمایش می‌گذارد.
نتایج شگفت‌انگیز یک سرمایه‌گذاری
بررسی یکی از شیوه‌های سرمایه‌گذاری در صندوق آگاس، نتایج شگفت‌انگیزی را رقم می‌زند. تصور کنید که فردی با حقوق پایه از سال ۹۴ تا به امروز، به‌صورت ماهانه تنها ۱۰ درصد از حقوق خود را در صندوق آگاس سرمایه‌گذاری کرده باشد. در این حالت، مجموع مبلغ سرمایه‌گذاری در این دوره به حدود ۶۶ میلیون تومان می‌رسد، درحالی که ارزش روز پرتفوی آن فرد تا پایان شهریور امسال به ۸۲۹ میلیون تومان افزایش می‌یابد.
نمودار رشد چنین سرمایه‌گذاری‌ای در زیر مشهود است.
به‌طور کلی و با در نظر گرفتن عملکرد آگاس در یک بستر وسیع‌تر، می‌توان دریافت که انتخاب این صندوق می‌تواند در تسهیل سرمایه‌گذاری و دستیابی به بهترین بازده مؤثر باشد و حتی در مقایسه با بازارهای موازی، بازدهی جذاب‌تری را به سرمایه‌گذاران ارائه دهد.
بررسی کارنامه آگاس در طول بیش از یک دهه، مجموعه‌ای از شاخص‌های شایان توجه را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ از بازدهی ۲۴٬۴۱۴ درصدی از زمان تأسیس و قرار گرفتن در میان بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی گرفته تا ارزش معاملات قابل قبول و مدیریت متنوع پرتفوی.
البته باید توجه داشت که عملکرد گذشته نمی‌تواند به‌تنهایی تضمین‌کننده بازدهی‌های آتی باشد و انتخاب صندوق نیز همچون هر تصمیم سرمایه‌گذاری دیگر، نیازمند دقت به افق زمانی، سطح ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاران است. با این حال، بررسی داده‌های بلندمدت می‌تواند معیاری بهتری برای مقایسه صندوق‌ها در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد. در این راستا، کارنامه آگاس به‌روشنی نمایانگر این است که این صندوق توانسته طی بیش از یک دهه حضور در بازار سهام، موقعیت خود را به‌عنوان یکی از اثرگذارترین صندوق‌های سهامی تثبیت کرده و به یکی از بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری در بورس تبدیل شود.
۳۳۳
