افزایش انتظارات تورمی موجب رشد قیمت دلار شده است

محمدحسین علی‌بخشی، تحلیل‌گر بازار سرمایه، در مصاحبه‌ای با بورس نیوز، با تحلیل هم‌زمان روندهای بازار ارز و بورس، از افزایش مجدد انتظارات تورمی و بازگشت دلار به سطوح ۱۱۳ تا ۱۱۴ هزار تومان خبر داد. وی همچنین در تشریح تحولات بازار سهام امروز، بر موج قوی تقاضا در دقایق آخر تأکید کرد که منجر به تشکیل صف خرید برای ۲۵۵ نماد شد. با اینکه بازار به‌صورت گسترده‌ای مثبت بود، کمرنگ بودن ارزش معاملات نشان‌دهنده این است که جهت‌گیری صعودی بازار همچنان کم رمق بوده و لازم است احتمال بروز موج اصلاحی بعدی مورد توجه قرار گیرد.

محمدحسین علی‌بخشی، تحلیل‌گر بازار سرمایه، در گفتگو با بورس‌ نیوز در توضیح وضعیت کنونی بازار ارز، گفت: دلار پس از اینکه در پنجم مهرماه به مرز ۱۱۸ هزار و ۵۰۰ تا ۱۱۸ هزار و ۶۰۰ تومان رسید، وارد مسیر کاهشی شد و به سطح کف کانال ۱۰۶ تا ۱۰۷ هزار تومان کاهش یافت. این ارز حدود یک ماه در محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۹ هزار تومان در حالت رنج قرار داشت، اما به دلیل افزایش انتظارات تورمی، مجدداً به سمت صعودی پیش رفت و در حال حاضر در دامنه ۱۱۳ تا ۱۱۴ هزار تومان نوسان می‌نماید.

وی در ادامه به بررسی عواملی که این انتظارات تورمی را تشدید کرده، پرداخت و گفت: یکی از دلایل اصلی افزایش انتظارات، تغییر در نرخ ارز مسافرتی بود. دولت نرخ این ارز را از ۷۵ هزار تومان به ۱۰۰ هزار تومان افزایش داد و عملاً قیمت پایه دلار را در سطح ۱۰۰ هزار تومان ثابت نگه داشت.

علی‌بخشی همچنین اظهار داشت: در این مدت شاهد روند مثبت در دلار توافقی بوده‌ایم. به نوعی که این نرخ از حدود ۶۹ هزار و ۷۰۰ تا ۶۹ هزار و ۸۰۰ تومان، به نزدیک ۷۱ هزار تومان رسیده و در همین سطوح در حال نوسان است. دلار توافقی در یک یا دو هفته اخیر حدود یک تا دو درصد رشد را تجربه کرده است. تمامی این عوامل نشان‌دهنده تقویت دوباره انتظارات تورمی و شروع یک روند صعودی آرام در بازار ارز می‌باشد.

تشدید انتظارات تورمی به دلیل شایعات افزایش قیمت بنزین و پیش‌فروش سکه

محمدحسین علی‌بخشی، در ادامه گفت‌وگوی خود با بورس‌نیوز و در تحلیل دیگر عواملی که به انتظارات تورمی دامن می‌زنند، افزود: شایعه افزایش قیمت بنزین یکی از عواملی است که تأثیر مستقیمی بر انتظارات تورمی دارد. تجربیات نشان داده‌اند که هرگونه خبر یا حدس و گمان درباره تغییرات قیمت حامل‌های انرژی، به سرعت در روحیه بازار منعکس می‌شود.

وی همچنین به پیش‌فروش سکه به‌عنوان یک عامل کلیدی دیگر اشاره کرد و افزود: هر زمان که پیش‌فروش سکه در بازار مطرح می‌شود، معمولاً جوّ تورمی بر کشور حاکم می‌گردد. به نظر می‌رسد این روند به‌عنوان یک سیاست از سوی بازارساز طراحی شده تا با ایجاد احساسی از جا ماندن در میان مردم، موجب افزایش مشارکت در پیش‌فروش و بهبود حجم فروش سکه شود.

علی‌بخشی در ادامه به محدوده‌های قیمتی مهم دلار اشاره کرده و گفت: در شرایط فعلی، دلار در محدوده سقف ۱۱۸ هزار تومان و کف ۱۰۶ هزار تومان قرار دارد. احتمال می‌رود که دلار به‌مدت معینی بالای ابر کومو در همین محدوده نوسان کند و سپس با ادامه فشار انتظارات تورمی، به سمت سطوح بالاتر حرکت نماید.

این کارشناس بازار سرمایه بر این نکته تأکید کرده که اگر اصلاحی در بازار ارز اتفاق بیفتد، با توجه به جو رسانه‌ای و عوامل سیاسی مؤثر، انتظار می‌رود این اصلاح در مرحله اول تا سقف ۱۰۷ هزار تومان محدود بماند و پس از آن دوباره روند صعودی خود را آغاز کند.

سناریوی صعودی دلار با افزایش تقاضای فصلی تا پایان سال

محمدحسین علی‌بخشی به تشریح چشم‌انداز آینده بازار ارز پرداخته و گفت: از این پس مجموعه‌ای از عوامل می‌توانند مجدداً دلار را به مسیر صعود هدایت کنند. اولاً با نزدیک شدن به سال میلادی، معمولاً تقاضا برای خرید دلار افزایش می‌یابد.

وی ادامه داد: سپس وارد دوره تقاضای شب عید خواهیم شد؛ دوره‌ای که به‌طور سنتی نیاز ارزی در کشور افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند به فشار تقاضا دامن بزند. با توجه به این شرایط، پیش‌بینی می‌شود قیمت دلار در ایام شب عید، با نرخ‌های فعلی فاصله معناداری داشته باشد و احتمال افزایش قابل‌توجه وجود دارد.

رشد تقاضا در دقایق پایانی و اقبال دوباره به پالایشی‌ها / بازاری کم‌رمق که جان گرفت

محمدحسین علی‌بخشی درباره وضعیت معاملات دو روز اخیر بورس گفت: بازار در روز چهارشنبه هفته گذشته از حدود ساعت ۱۰:۳۰ با یک رنج مثبت توانست نظرها را به سمت شروع هفته جاری جلب کند؛ هرچند تأکید می‌کنم که باید در ادامه با احتیاط بیشتری به بازار نگاه کرد.

وی درباره معاملات روز گذشته اظهار داشت: بازار در شرایط متعادلی قرار داشت و در بسیاری از نمادها برخوردهای قیمتی مشاهده می‌شد. گروه‌های پالایشی و سیمانی از صنایع مورد توجه بودند و این روند امروز نیز ادامه یافته است.

علی‌بخشی در ادامه با اشاره به روند معاملات امروز گفت: بازار همانند دیروز مثبت آغاز شد، اما تا حدود ساعت ۱۰:۳۰ شرایط کم‌رمق و کم‌حجم بر معاملات حکم‌فرما بود؛ به‌طوری‌که ارزش معاملات در حدود پنج تا شش همت در حال نوسان بود. اما در دقایق پایانی بازار، موجی از تقاضای قوی به عرصه آمد و نمادهای مربوط به صندوق‌های اهرمی به صف خرید رسیدند.

وی ادامه داد: در همین فاصله زمانی، بانک‌ها نیز نوسانات مثبتی ثبت کردند و شرایط این گروه بهبود یافت. نکته بارز معاملات امروز، عملکرد قوی پالایشگاهی‌ها بود.

این کارشناس بازار سرمایه با ارائه دلایل اقبال سرمایه‌گذاران به گروه پالایشی، بیان کرد: تقریباً کرک اسپرد این شرکت‌ها از ۹ دلار به حدود ۱۵ دلار افزایش یافته و این عامل جذابیت سودآوری آنها را بالا برده است. همچنین شایعه‌ای درباره عدم اعمال تخفیف ۵ درصدی نرخ خوراک پالایشگاه‌ها منتشر شد که بعداً تأیید گردید این تخفیف اجرا خواهد شد. این دو عامل در کنار یکدیگر موجب افزایش بسیار قابل توجهی در وضعیت پالایشی‌ها طی یکی دو روز اخیر شده است.

وی تأکید کرد: ادامه این روند نیازمند رصد دقیق متغیرهای بنیادی و سیاستی است تا بتوانیم مسیر آینده بازار را با دقت بیشتری تحلیل کنیم.

تقویت تقاضا با افزایش نرخ نیما و شایعات قیمتی / تغییر مشهود در سرانه‌های خرید و فروش

محمدحسین علی‌بخشی درباره اثرات متغیرهای ارزی و شایعات قیمتی بر روند امروز بورس اظهار داشت: در روزهای اخیر شاهد افزایش یک تا دو هزار تومانی نرخ دلار نیما بوده‌ایم؛ افزایشی که می‌تواند تأثیر مستقیمی بر گروه‌های وابسته به ارز داشته باشد. این موضوع موجب بهبود شرایط بانک‌ها به‌ویژه بانک‌های بزرگ مانند بانک ملت که از نوسانات ارز سود می‌برند، گردید.

وی همچنین افزود: از سوی دیگر شایعه‌ای مبنی بر افزایش قیمت شیرخام مطرح شده است که گروه زراعت امروز به این خبر واکنش مثبتی نشان داد و بسیاری از نمادهای این صنعت به صف خرید تبدیل شدند.

علی‌بخشی در ادامه با اشاره به وضعیت کم‌رمق ابتدایی معاملات گفت: بازار با ارزش معاملات پایین و سرانه فروش تقریباً ۶۶ میلیون تومان آغاز شد. اما به تدریج فروشندگان در بازار سست شدند و قدرت عرضه کاهش یافت. در ساعت ۱۰:۲۰ سرانه فروش از ۶۶ میلیون تومان به حدود ۵۰ میلیون تومان رسید.

به گفته این تحلیل‌گر، پس از این زمان، موجی از تقاضا به بازار اضافه شد: از میانه معاملات، روند مثبتی در اکثر بازار شکل گرفت و صندوق‌های اهرمی، نمادهای بانکی و بسیاری از گروه‌ها تحت تأثیر این جو مثبت، با نوسانات افزایشی روبه‌رو شدند. در حالی که سرانه فروش در همین محدوده باقی مانده بود، سرانه خرید از حدود ۵۰ میلیون تومان به حدود ۶۵ میلیون تومان در انتهای بازار افزایش یافت.

وی در نهایت جمع‌بندی کرد: این روند حاکی از ورود محسوس خریداران به بازار است و در ساعات پایانی، تقاضا به شکلی معنادار بر عرضه‌ها غلبه کرده است.

غلبه کامل خریداران در معاملات امروز / هشدار علی‌بخشی درباره ورود به موج اصلاحی جدید

محمدحسین علی‌بخشی، تحلیل‌گر بازار سرمایه، در ادامه گفت‌و‌گوی خود با بورس‌نیوز و در تشریح رفتار معاملاتی امروز بازار سهام، از تقویت شگرف تقاضا و تسلط محسوس خریداران خبر داد.

وی با اشاره به گستردگی تقاضا در بازار گفت: امروز تقریباً ۸۰ درصد بازار در نواحی مثبت به معامله پرداختند و حدود ۳۷۵ نماد بازدهی بین ۲ تا ۳ درصد را تجربه کردند. شدت نوسانات مثبت به‌حدی بود که ۱۳۷ نماد از نواحی منفی به صف خرید ارتقاء یافتند. همچنین ۲۸ نماد که قبلاً در صف فروش قرار داشتند، به محدوده مثبت منتقل شدند و ۶ نماد نیز مستقیماً از صف فروش به صف خرید جهش کردند. این در حالی است که تنها ۱۳ تا ۱۴ نماد نوسان منفی داشتند.

علی‌بخشی در پایان اذعان داشت: «۲۵۵ نماد در امروز معاملات خود را با صف خرید به اتمام رساندند» و این نشان‌دهنده یک روز کاملاً مثبت برای بورس است؛ با این حال یک نگرانی اساسی باقی‌مانده: نکته مهم این است که ارزش معاملات هنوز در سطح پایین باقی مانده است و همین موضوع مانع از تثبیت رشد امروز به عنوان یک روند پایدار می‌شود.

این تحلیل‌گر بازار سرمایه سپس به تحلیل ساختار امواج پرداخت و توضیح داد: بر اساس موج‌شماری الیوت، به نظر می‌رسد اکنون در مرحله یک موج اصلاحی قرار داریم که البته در کوتاه‌مدت به سمت بالا حرکت می‌کند. یعنی پس از موج A که یک اصلاح سنگین بوده، اکنون در موج B قرار داریم؛ موجی که معمولاً قدرت زیادی ندارد. پس از اجرایی شدن این موج، احتمال شکل‌گیری موج C وجود دارد که معمولاً اصلاحی بزرگ‌تر و عمیق‌تر را به دنبال دارد.

علی‌بخشی نسبت به خوش‌بینی بیش از حد نیز هشدار داده و تأکید کرد: با وجود این سبزپوشی فراگیر، تا زمانی که ارزش معاملات دچار افزایش معناداری نشود، نمی‌توان این رشد را به‌عنوان یک تثبیت شناخته و باید وارد شدن به موج اصلاحی بعدی را جدی گرفت.

تأیید تابلوی معاملات از ضعف قدرت موج صعودی

محمدحسین علی‌بخشی ضمن ارزیابی وضعیت فعلی بورس، بر این نکته تأکید کرد: داده‌های تابلوی معاملات و رفتار نمودارها به‌طور مستمر سیگنال احتیاط صادر می‌کنند.

وی عنوان داشت: ارزش معاملات و شرایط تابلوی معاملاتی و همچنین نمودار بسیاری از سهام، همگی پیام مشترکی را به نمایش می‌گذارند؛ اینکه رشد‌های اخیر احتمالاً به یک موج B ضعیف مرتبط است. یعنی موجی که علی‌رغم حرکت به سمت بالا، پشتیبانی پایدار و قوی ندارد.

علی‌بخشی توضیح داد: با توجه به این نشانه‌ها، احتمال ورود دوباره به یک اصلاح عمیق‌تر وجود دارد: پس از این موج بی‌قدرت، احتمال اینکه بازار به موج C برود و اصلاح سنگین‌تری را تجربه کند، هنوز در بین گزینه‌های محتمل قرار دارد. باید دید بازار چگونه به این شرایط پاسخ خواهد داد.

پایان مطلب