آیا خرید طلا همچنان یک گزینه مناسب است؟

با وجود روند رکوردشکنی‌های مداوم قیمت طلا در مقابل ارزهای کلیدی جهانی، تحلیلگران عرصه بازار بر این باورند که این فلز گرانبها هنوز در دامنه قیمتی بالایی قرار ندارد و همچنان ظرفیت رشد بیشتری برای آن وجود دارد.

پیشنهاد سرمایه‌گذاران بزرگ برای خرید طلا

جهان صنعت در گزارشی بیان کرد: ری دالیو، موسس بنیاد بریج‌واتر، در همایش «چشم‌انداز چین ۲۰۲۵» که در روز جمعه برگزار شد، به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که حداقل ۱۰ درصد از سبد سرمایه‌گذاری خود را به طلا تخصیص دهند. به طور همزمان، مایک ویلسون، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در مورگان استنلی نیز الگوی سبد سرمایه‌گذاری ۶۰/۲۰/۲۰ را معرفی کرد که در آن طلا و اوراق قرضه به نسبت مساوی قرار دارند.
داده‌ها حاکی از آن است که دارایی‌های مرتبط با طلا به طور تقریبی ۲ درصد از مجموعه دارایی‌های مالی جهانی را شامل می‌شوند. در حالی که نزدیک به قیمت‌های بالاترین سطح تاریخی قرار داریم، موجودی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا همچنان فاصله زیادی با رکوردهای سال ۲۰۲۰ دارد.

بدهی‌های جهانی و افزایش جذابیت طلا

افزایش بدهی‌های دولتی به عنوان عامل اساسی توجه به طلا شناخته می‌شود. به عنوان مثال، کسری بودجه ایالات متحده تنها در سال جاری ۲ تریلیون دلار افزایش پیدا کرده و مجموع بدهی این کشور به بیش از ۳۷ تریلیون دلار رسیده است. این وضعیت محدود به ایالات متحده نمی‌شود و تقریباً تمامی کشورها در سطح جهانی با افزایش بدهی مواجه هستند. بنابراین، طلا در برابر ارزش تمامی ارزهای معتبر مانند دلار کانادا، پوند بریتانیا، یورو، ین ژاپن و دلار استرالیا به سطوح جدیدی دست یافته است؛ به گونه‌ای که قیمت آن در برابر دلار کانادا از مرز ۵ هزار دلار کانادایی برای هر اونس عبور کرده است.

نگرانی‌ها از آینده سیاست‌های پولی فدرال رزرو

به علاوه بر نگرانی از بدهی‌های سرسام‌آور، سرمایه‌گذاران به دنبال گزینه‌هایی جایگزین برای دلار آمریکا هستند. این تمایل ناشی از نگرانی‌ها در خصوص از دست دادن استقلال سیاست پولی فدرال رزرو می‌باشد. اگرچه این نهاد برنامه‌ای برای کاهش تدریجی نرخ بهره ترسیم کرده، برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که در سال ۲۰۲۶ با افزایش انتصابات ترامپ در هیئت‌مدیره فدرال رزرو، احتمال اجرای سیاست‌های پولی تسهیلی بیشتر فزونی یابد. به عنوان مثال، در آخرین جلسه فدرال رزرو تنها رأی مخالف به استیون میران، یکی از منتسبین ترامپ تعلق داشت که تقاضای کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره را داشت.

چشم‌انداز بازار طلا

با اینکه احتمال نوسانات مقطعی وجود دارد، بسیاری از کارشناسان بر این باورند که تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا کماکان به قوت خود باقی خواهد ماند و هر گونه کاهش قیمت به سرعت مورد استقبال بازار قرار خواهد گرفت؛ این روند در سه سال گذشته نیز واضح بوده است.

۲۱۷