ورود سیل نقدینگی به صندوق‌های طلا به علت نگرانی از فعال‌سازی دوباره مکانیزم ماشه

احسان مدنی، تحلیلگر بازار سرمایه، در گفتگو با بورس‌نیوز به کاهش ۵۰ هزار واحدی شاخص کل و افزایش صف‌های فروش اشاره کرد و گفت: اخبار مربوط به بازگشت مکانیزم ماشه و تحریم‌های پیشابرجامی باعث ایجاد عدم اعتماد در میان معامله‌گران شده و موجب خروج سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های طلا و درآمد ثابت گردیده است.

احسان مدنی کارشناس حوزه سرمایه در مشارکتی با بورس‌نیوز، در تحلیل وضعیت بازار در روز شنبه ۲۹ شهریور ۱۴۰۴ اظهار کرد: بازار سهام تحت تأثیر اخبار مرتبط با مکانیزم ماشه، اسنپ‌بک و بازگشت تحریم‌های پیشابرجامی، فضایی منفی را تجربه کرده است.

وی ادامه داد: در چنین اوضاعی، شاهد تزریق سرمایه قابل توجهی به صندوق‌های طلا و صندوق‌های درآمد ثابت بوده‌ایم. با وجود حباب مثبت در برخی صندوق‌های طلا که در برخی موارد به سه درصد می‌رسید، متقاضیان همچنان به این بخش پا به میدان گذاشتند. به گفته مدنی، برخی از صندوق‌های طلا با رشد مثبت شش درصدی دیروز مواجه شدند که به خوبی نشانگر تمایل بالای سرمایه‌گذاران به این بازار ایمن در برابر خطرات سیاسی و اقتصادی است.

تسلط صف‌های فروش بر روند معاملات بورس به دلیل نگرانی‌های سیاسی

مدنی، با بررسی معاملات روز گفت: شاخص کل با کاهش ۵۰ هزار و ۶۶۵ واحد به میزان ۱.۹ درصد کاهش یافت و در سطح دو میلیون و ۵۴۲ هزار و ۵۰۴ واحد تثبیت شد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۸ هزار و ۸۹۱ واحدی معادل ۱.۱ درصد منفی شد.

وی در ادامه به نمادهایی اشاره کرد که بیشترین تأثیر را بر افت بازار داشتند: نمادهای “فارس”، “فملی”، “فولاد” و “وبملت”، که از بزرگ‌ترین سهم‌ها به شمار می‌روند، بیشترین تأثیر را در کاهش شاخص کل داشته‌اند. ارزش معاملات خرد امروز به ۴۶ میلیارد تومان رسید و خروج پول حقیقی به یک هزار و ۱۸۰ میلیارد تومان رسید که حکایت از بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران دارد.

بیشتر بخوانید: تعادل نسبی در معاملات بورس / ابهام سیاسی به عنوان دماسنج بورس

این تحلیل‌گر بازار سرمایه تأکید کرد: تحت تأثیر نگرانی‌های ناشی از اجرای مکانیزم ماشه، تنها ۲۱ نماد در حالت صف خرید قرار داشتند، در حالی که ۵۶۴ نماد با صف فروش روبرو بودند. ارزش صف‌های خرید تنها ۲۹۰ میلیارد تومان بود که در مقایسه با ۷ هزار و ۱۰۰ میلیارد تومان ارزش صف‌های فروش عددی ناچیز به شمار می‌رود. به‌طور کلی، امروز ۲۹ نماد مثبت و ۶۳۸ نماد منفی در بازار معامله شدند.

گرایش نقدینگی به سهم‌های کوچک

مدنی در ادامه به وضعیت ورودی و خروجی پول در معاملات امروز پرداخت و اشاره کرد: نمادهایی نظیر “وسدید”، “شپلی”، “حآفرین” و “وبشهر” شاهد ورود پول حقیقی بودند، در حالی که سنگین‌ترین صف‌های فروش به نمادهای بزرگ‌تری چون “خودرو”، “وتجارت”، “وبصادر”، “خساپا” و “ذوب” اختصاص داشت. این مطلب به وضوح نشان می‌دهد که سهم‌های اصلی و بزرگ بازار همچنان در محدوده منفی قرار دارند، اما چند سهم کوچکتر با پتانسیل‌های متفاوت، نسبتا مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.

وی در خصوص چشم‌انداز کلی اقتصاد و تأثیر آن بر بازار سرمایه ادامه داد: بورس به‌عنوان نماینده اقتصاد، وضعیت کنونی را به‌طور کامل منعکس می‌کند. با توجه به شرایط پیش رو، به نظر می‌رسد قیمت دلار و طلا همچنان در مسیر صعودی حرکت کنند.

مدنی گفت: هرچند برآورد ارزش بازار سهام در گزارش‌های قبلی بین ۱۸۰ تا ۲۰۰ میلیارد دلار بود، اما با توجه به شرایط سیاسی، مکانیزم ماشه و چشم‌انداز مبهم پیش رو، این رقم نیاز به بازنگری قابل توجهی دارد.

افزایش شدید نقدینگی به سمت صندوق‌های طلا در شرایط ریسک بالای بازار

احسان مدنی با اشاره به افزایش ریسک معاملات تصریح کرد: در شرایط فعلی، ریسک بازار به‌طور قابل توجهی افزایش یافته و به همین دلیل ورود پول به صندوق‌های طلا در روزهای اخیر چشمگیر بوده است. تنها یک هفته فرصت باقی مانده تا شاید ایران بتواند در عرصه مذاکرات تحرکی انجام دهد که اقتصاد را از وضعیت دشوار کنونی خارج کند.

پایان مطلب