مدیرعامل سیمان قاین، روش‌های شما برای کنترل رشد ناپایدار سود چیست؟

بر اساس گزارش نبض بورس، علی‌رغم اینکه سیمان قاین با افزایشی در نرخ فروش و رشد ظاهری سود عملیاتی، عملکردی امیدوارکننده در فصل نخست سال ۱۴۰۴ از خود به نمایش گذاشته، خودنمایی‌های چشمگیر در خصوص کاهش قابل توجه سود خالص، کاهش شدید درآمدهای غیرعملیاتی، افزایش قابل ملاحظه هزینه‌های مالی و سقوط حاشیه سود، بیانگر آسیب‌پذیری شدید سودآوری این شرکت است. جهت بررسی دقیق‌تر وضعیت سیمان قاین، با نبض بورس همراه باشید.

• برای دسترسی به آخرین و جدیدترین اخبار بازار بورس فیلترشکن خود را فعال کرده و اینجا کلیک نمایید.

سود خالص سیمان قاین در عملکردی نامطلوب از ۱۰۵ میلیارد تومان در سه ماهه نخست سال ۱۴۰۳ به میزان ۶۹ میلیارد تومان در ۳ ماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۴ کاهش یافت.
حمید شیخی از خرداد ۱۴۰۳ به سمت مدیریت شرکت منصوب شد؛ پیش از ایشان مهدی کریمی شهربابک این مسئولیت را بر عهده داشت.

درآمد عملیاتی شرکت در سه ماهه اخیر افزایش ۴۴ درصدی را تجربه کرده و با رشد حدود ۳۲ درصدی در هزینه‌های تمام‌شده، به سود ناخالص ۱۲۲ میلیارد تومان دست یافته است. این در حالی است که شرکت در دوره مشابه قبلی، موفق به شناسایی ۷۵ میلیارد تومان سود ناخالص شده بود.
حدود ۲۰ درصد از درآمد شرکت را صادرات به خود اختصاص داده که عمده فروش آن به سیمان فله تیپ ۲ مربوط می‌شود. 
 

با وجود اینکه هزینه‌های فروش، عمومی و اداری با ۷۷ درصد افزایش همراه بودند، سود عملیاتی با ۵۹ درصد رشد به بیش از ۹۳ میلیارد تومان رسید. هزینه‌های مالی نیز شاهد افزایشی ۸۵ درصدی بود که نشان‌دهنده افزایش شدید ریسک مالی این شرکت سیمانی است.

عمده کاهش سود خالص شرکت ناشی از افت شدید درآمد غیرعملیاتی بود. درآمد غیرعملیاتی در دوره قبل از دوره اخیر بیشتر از سود عملیاتی بود و در اولین فصل سال ۱۴۰۳ نسبت به زمان مشابه قبل، کاهش ۹۵ درصدی مشاهده شد. این بخش از درآمد ناپایدار است و افزایش سهم آن در سبد درآمد می‌تواند کیفیت سود را به خطر بیندازد.

هزینه‌های مالی نیز افزایشی بیش از ۱۰۰ درصد نشان داد؛ و تنها به واسطه افزایش ۸۹ درصدی درآمد غیرعملیاتی، سود خالص توانست با ۱۴ درصد رشد به پایان سال مالی برسد. درآمد غیرعملیاتی بخش ثابتی از درآمد نبوده و با توجه به این موضوع، پیش‌بینی رشد پایدار سود برای این شرکت منطقی نمی‌باشد.

شایان ذکر است شرکت در مجمع عمومی عادی مربوط به سال ۱۴۰۳، ۵۱۰ ریال از ۵۱۹ ریال سود هر سهم را بین سهامداران تقسیم کرد که حدود ۹۸% سود هر سهم را شامل می‌شود.

عملکرد سه‌ماهه اخیر سیمان قاین، با وجود نشانه‌های ظاهری رشد، تصویر نگران‌کننده‌ای از کیفیت سودآوری این شرکت ترسیم می‌کند. افت شایان توجه در سود خالص، وابستگی نگران‌کننده به درآمدهای غیرعملیاتی و ناپایدار، کاهش چشمگیر در فروش و تولید، افزایش هزینه‌های مالی و اداری، و افزایش نرخ‌ها به عنوان تنها محرک درآمد، همگی حاکی از ناپایداری در پایه‌های عملکرد مالی این شرکت هستند.

با توجه به کاهشی بودن حاشیه سود، کاهش قابل توجه حجم فروش و افزایش بی‌دلیل هزینه‌ها، سیمان قاین تحت رهبری حمید شیخی نیازمند بازنگری جدی در ساختار هزینه، مدیریت ریسک مالی، و تجدید نظر در استراتژی‌های عملیاتی و صادراتی خود است؛ در غیر این صورت، تداوم این روند به شدت می‌تواند سودآوری شرکت را در میان‌مدت تهدید کند.