تأثیر گفتگوهای سیاسی و کاهش ریسک‌ها بر نوسانات شاخص بورس

احسان مدنی، تحلیل‌گر بازار سرمایه، افزایش بیش از ۷۹ هزار واحدی شاخص کل در روز جاری را ناشی از ورود منابع مالی جدید، خوش‌بینی به تحولات سیاسی و رهبری گروه‌های بانکی و خودرویی دانست. وی همچنین به آثار کوتاه‌مدت حذف چهار صفر از پول ملی و تحلیل نسبت P/E بازار اشاره کرده و افزود که بازار در حال صعود است، اما سرمایه‌گذاران باید نسبت به اصلاحات مقطعی هوشیار باشند.

احسان مدنی کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با بورس‌نیوز درباره افزایش چشمگیر شاخص کل بازار سرمایه در معاملات امروز اظهار داشت: امروز شاهد رشد بیش از ۷۹ هزار واحدی شاخص کل بودیم که این افزایش، عبور شاخص از سطح ۳ میلیون و ۱۷۰ هزار واحد را موجب شد و نشان‌دهنده ورود ملموس نقدینگی و بهبود معنادار انتظارات فعالان بازار است.

وی افزود: این رشد عمدتاً به علت اخبار مربوط به مذاکرات و بهبود مؤلفه‌های روانی و بنیادی بازار شکل گرفت. به نقل از مدنی، رهبری بازار در دست صنایع خودروسازی و بانکی بوده و صفوف خرید سنگین در این گروه‌ها، به‌علاوه مثبت شدن جو کلی بازار، نشان از خوش‌بینی شرکت‌کنندگان نسبت به تحولات سیاسی و اقتصادی و همچنین حمایت دولت از صنایع پیشرو دارد.

احسان مدنی درخصوص دلایل پیشتازی گروه‌های بانکی و خودرویی در معاملات امروز بیان کرد: بانک‌ها از افزایش نرخ ارز، تورم و همچنین خبر حذف چهار صفر از پول ملی که امروز منتشر شد، بهره‌مند می‌شوند. از طرفی، گروه خودروسازی نیز به واسطه احتمال کاهش فشار تحریم‌ها در نتیجة مذاکرات، افق روشنی دارد که این عوامل موجب رشد هر دو صنعت شده‌اند.

بیشتر بخوانید: صعود و اصلاح بورس ایران، فرصتی برای سرمایه‌گذاران هوشمند

وی در ادامه به تحولات بازار‌های جهانی اشاره کرد و گفت: کاهش قیمت جهانی و داخلی طلا نشانه‌ای از کاسته شدن نگرانی‌ها نسبت به تورم و تنش‌ها سیاسی است. ضمن اینکه، افزایش قابل توجه بیت‌کوین و عبور آن از مرز ۱۰۵ هزار دلار نیز می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای از میل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی و پربازده تعبیر شود که ممکن است بازار سهام را نیز هدف این نوع سرمایه‌گذاری قرار دهد.

مدنی همچنین به اظهارات رئیس‌کل بانک مرکزی درباره حذف چهار صفر از پول ملی اشاره کرده و گفت: این خبر در کوتاه‌مدت تأثیر روانی بر بازار خواهد داشت و مخصوصاً سهام شرکت‌هایی که زیر قیمت اسمی (کمتر از ۱۰۰ تومان) معامله می‌شوند، می‌توانند مورد توجه بیشتری قرار گیرند. اگر این سیاست به مرحله اجرا دربیاید، این گونه سهام با ساختار قیمتی تازه جذابیت بیشتری خواهند یافت و امکان رشد آنها افزایش می‌یابد.

مدنی ضمن اشاره به وضعیت کلی معاملات امروز، تأکید کرد: امروز بازاری با روند صعودی و تقاضای بالا و رهبری نمادهای بزرگ و بنیادی را مشاهده کردیم؛ چیزی که نشان‌دهنده بهبود وضعیت کلی بازار در سایه کاهش ریسک‌های سیستماتیک و ارسال اخبار مثبت اقتصادی است.

وی اضافه کرد: اگر این شرایط ادامه یابد، بازار می‌تواند به فاز جدی‌تری از رشد وارد شود، اما نباید از اهمیت بررسی های مقطعی و نیاز به سیو سود پس از رشدهای شدید غافل شد. این نکته برای فعالان بازار ضروری است که مدیریت ریسک و نگرش منطقی به تحولات بازار را در اولویت خود قرار دهند.

مدنی در پایان با تأکید بر نسبت قیمت به درآمد پیش‌نگر بازار، خاطرنشان کرد: در حال حاضر با دلار مبادله‌ای نزدیک به ۷۰ هزار تومان، بازار سهام به‌طور میانگین با نسبت P/E Forward حدود ۵.۷ واحد در حال معامله است که نشان‌دهنده ارزندگی قابل‌توجه بازار و پتانسیل رشد در صورت حفظ ثبات متغیرهای کلان اقتصادی و سیاسی است.

پایان مطلب