تفاوت صندوق مختلط با صندوق سهامی برای سرمایه گذاری

سرمایه گذاری در بورس در بلندمدت نسبت به سایر کلاس های دارایی رسمی بازدهی بیشتری دارد. همین مساله بسیاری از افراد را به این بازار علاقه مند می کند. اما سرمایه گذاری در بورس ممکن است چالش های زیادی برای سرمایه گذاران داشته باشد، چون این بازار به دلیل ماهیتی که دارد به اخبار سیاسی و اقتصادی واکنش سریعی نشان می دهد و در بازه زمانی کوتاه مدت ممکن است نوسانات قیمتی زیادی را تجربه کند. برای رفع یا کاهش چالش های سرمایه گذاری در بورس صندوق هایی تاسیس شده اند که بتوانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا با آرامش خاطر بیشتری در بورس سرمایه گذاری کنند. این صندوق ها انواع مختلفی دارند که از آن جمله می توان به صندوق مختلط و صندوق سهامی اشاره کرد. در ادامه به تفاوت های این دو صندوق برای سرمایه گذاری اشاره می کنیم.

صندوق سهامی چیست؟

صندوق های سهامی ابزاری برای سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس هستند که سرمایه خرد سرمایه گذاران را جمع می کنند و بخش عمده از آن را در سهام و حق تقدم سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس سرمایه گذاری می کنند. سهم سرمایه گذاری این صندوق ها در بازار سهام کمتر از 70 درصد نیست و می تواند به 90 تا 95 درصد نیز برسد.

صندوق مختلط چیست؟

صندوق مختلط همانند صندوق سهامی یک گزینه ی سرمایه گذاری آنلاین و غیرمستقیم در بورس است، با این تفاوت که سرمایه های خردی که جمع آوری می کند را در دو دارایی اوراق درآمد ثابت و سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس سرمایه گذاری می کند. صندوق مختلط بین 40 تا 60 درصد از دارایی خود را به سهام اختصاص می دهد و مابقی را صرف اوراق درآمد ثابت می کند. در شرایطی که بازار سهام شرایط خوبی داشته باشد، سهم سهام به صلاحدید مدیر صندوق بیشتر می شود و در شرایطی که بازار سهام شرایط خوبی نداشته باشد، سهم اوراق درآمد ثابت در ترکیب دارایی صندوق بیشتر می شود.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق سهامی و مختلط

صندوق های سهامی و مختلط با اهداف متفاوتی تاسیس شده اند، در نتیجه هر کدام از این صندوق های سرمایه گذاری مزایای متفاوتی دارند.

مدیریت حرفه ای

یکی از ارکان اصلی صندوق های سهامی و مختلط مدیریت حرفه ای آن ها است. مدیر صندوق مسئول دارایی های سبد سرمایه گذاری صندوق است. مدیر صندوق فردی است که دانش اقتصادی و مالی بالایی دارد روزانه بازار و سهام شرکت های مختلف بورسی را رصد و بررسی می کند تا بتواند سهامی که پتانسیل سودآوری را در آینده دارند برای سبد سرمایه گذاری صندوق کند. از سوی دیگر مدیریت صندوق بر اساس روند بازار اقدام به تغییر میزان سهام موجود در صندوق مختلط و صندوق سهامی می کند.

نقدشوندگی مناسب

اگر سرمایه گذار بورس هستید، بارها دیده اید که سهمی در بازار صف فروض یا صف خرید شده است. چنین اتفاقی برای سرمایه گذاران ممکن است عذاب آور باشد، چون نمی توانند در زمان مناسب به سهم وارد یا از آن خارج شوند. اما صندوق های سهامی و مختلط نقدشوندگی مناسبی دارند و فقط در شرایط خاصی صف خرید یا صف فروش می شوند. حتی صف فروش و صف خرید این صندوق ها زمان زیادی طول نخواهد کشید.

بازدهی مناسب

صندوق های سهامی و مختلط توانسته اند در بازه های زمانی مختلف نسبت به کلیت بازار سهام عملکرد قابل قبولی داشته باشند. حتی در برخی بازه های زمانی این صندوق های سرمایه گذاری بازدهی بالاتری نسبت به شاخص کل بازار اوراق بهادار کسب کرده اند.

تفاوت صندوق سهامی با صندوق مختلط

در بالا به مزایایی صندوق های سهامی و مختلط اشاره کردیم، این مزایا در هر دو نوع صندوق مشترک هستند. اما این صندوق های سرمایه گذاری تفاوت خاصی با یکدیگر دارند.

سبد دارایی

تفاوت اصلی صندوق های سهامی و صندوق های مختلط در سبد دارایی آن ها است. همان طور که اشاره کردیم صندوق های سهامی باید حداقل 70 درصد از سبد سرمایه گذاری خود را به سهام و حق تقدم سهام اختصاص دهند. از سوی دیگر مدیر صندوق سهامی می تواند تا حداکثر 10 درصد از سبد سرمایه گذاری صندوق را به اوراق درآمد ثابت و سپرده بانکی اختصاص دهد.
این در حالی است که صندوق مختلط سبد دارایی آن ترکیبی از سهام و اوراق درآمد ثابت است. صندوق های مختلط باید درصد های خاصی را در سبد سرمایه گذاری خود رعایت کنند. این میزان از بازه 40 درصد تا 60 درصد است. یعنی اگر 60 درصد سبد سرمایه گذاری صندوق مختلط به سهام اختصاص پیدا کند باید 40 درصد دیگر آن به اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی باشد. حالت معکوس آن نیز وجود دارد، اگر 60 درصد سبد دارایی صندوق مختلط به اوراق با درآمد ثابت اختصاص پیدا کند باید 40 درصد باقی مانده سبد دارایی صندوق سهام و حق تقدم سهام باشد.

ریسک سرمایه گذاری

همانگونه که گفته شد، حجم بسیار زیادی از دارایی صندوق های سهامی از سهام و حق تقدم سهام تشکیل شده است. به همین دلیل این صندوق های سرمایه گذاری همانند سهام ریسک سرمایه گذاری زیادی دارند. اما صندوق های مختلط به دلیل اینکه می توانند قسمت زیادی از سبد دارایی خود را به اوراق درآمد ثابت و سپرده بانکی اختصاص دهند ریسک سرمایه گذاری کمتری نسبت به صندوق های سهامی دارند. اگر سرمایه گذاری در بورس را یک طیف در نظر بگیریم، در قسمت ابتدایی آن صندوق های درآمد ثابت قرار دارند و در قسمت انتهایی آن صندوق های سهامی هستند. اما صندوق های مختلط به دلیل اینکه سبد دارایی شامل سهام و اوراق درآمد ثابت دارند، در میانه طیف قرار می گیرند.

صندوق مختلط و سهامی مناسب کدام سرمایه گذاران هستند؟

صندوق های سهامی به دلیل ریسک سرمایه گذاری بالایی که دارند برای افرادی مناسب هستند که شخصیت سرمایه گذاری ریسک پذیری دارند. این در حالی است که صندوق های مختلط به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی خود را به اوراق درآمد ثابت اختصاص می دهد، برای افرادی که شخصیت سرمایه گذاری میانه رویی دارند مناسب تر است. در واقع، صندوق مختلط نوسانات قیمتی کمتری نسبت به صندوق های سهامی تجربه می کند.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق های سهامی و مختلط

سرمایه گذاری در صندوق های سهامی و مختلط بر اساس نوع معاملاتی که دارند (قابل معامله در بورس و صدور و ابطالی) دو مرحله دارد. در مرحله اول سرمایه گذاران باید ابتدا در سامانه سجام ثبت نام کنند و احراز هویت شوند. در مرحله دوم برای خرید صندوق های سهامی و مختلط قابل معامله، فرد باید در یک کارگزاری ثبت نام کند و کد بورسی دریافت کند. سپس از طریق کارگزاری صندوق مورد نظر را خریداری کند. البته این کار از طریق اپلیکیشن گروه مالی تاسیس کننده صندوق نیز امکان پذیر است. برای معامله صندوق سهامی و مختلط صدور و ابطالی نیز باید کد بورسی داشت و سپس از طریق سایت صندوق یا اپلیکیشن گروه مالی تاسیس کننده صندوق، اقدام کرد.