سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی و تأثیر آن بر شاخص کل

نوید سالک، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با رسانه بورس نیوز روند قرمز بازار در روز ۸ بهمن ۱۴۰۳، دلایل نوسانات نرخ دلار و طلا، سیاست‌های پولی بانک مرکزی و تأثیر آن بر بازار سرمایه و چالش‌های عرضه‌های اولیه را مورد بررسی قرار داد. سالک همچنین نکات مهمی درباره عملکرد نمادهای بزرگ و فاصله قیمتی دلار آزاد و نیمایی ارائه کرد.

نوید سالک، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با رسانه بورس نیوز با اشاره به وضعیت امروز بازار سرمایه، اظهار داشت: امروز، دوشنبه ۸ بهمن ۱۴۰۳، بازار سرمایه ما روزی قرمز را پشت سر گذاشت. شاخص کل با کاهش ۴۸ صدم درصدی، حدود ۱۳ هزار واحد افت کرد و به عدد ۲ میلیون و ۸۰۷ هزار واحد رسید. از سوی دیگر، شاخص هم‌وزن نیز با افت ۶۳ صدم درصدی، ۵۵۰۰ واحد کاهش یافت و در سطح ۸۸۱ هزار و ۷۱۶ واحد قرار گرفت.

وی افزود: علی‌رغم تلاش‌هایی برای حمایت از سهم‌های بزرگ به‌منظور جلوگیری از افت بازار، این اقدامات کافی نبود و در نهایت هر دو شاخص با کاهش به کار خود پایان دادند.

رشد نرخ دلار و طلا؛ اثرگذاری مستقیم بر بازار سرمایه

سالک در ادامه درباره تأثیر نوسانات نرخ ارز و طلا توضیح داد: امروز شاهد رشد نرخ دلار در بازار آزاد بودیم که به مرز ۸۴۵۰۰ تومان نزدیک شد. این افزایش نرخ دلار، تأثیر مستقیمی بر قیمت طلا داشت؛ به‌طوری‌که طلای ۱۸ عیار گرمی به قیمت ۵ میلیون و ۶۰۰ هزارتومان رسید و قیمت سکه تمام نیز به ۶۱ میلیون و ۲۰۰ هزارتومان افزایش یافت.

وی درباره دلایل این نوسانات افزود: عوامل سیاسی، به‌ویژه تصمیمات احتمالی آمریکا، نقش مهمی در افزایش نرخ دلار ایفا می‌کنند. فعالان اقتصادی این مسائل را با دقت زیر نظر دارند و این نگرانی‌ها بر نوسانات نرخ ارز و طلا تأثیر گذاشته است.

بیشتر بخوانید: دولت نوسانات بازار را به حداقل برساند

سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی و اثرات آن بر بازار سرمایه

سالک به نقش بانک مرکزی در کنترل نرخ ارز اشاره کرد و گفت: بانک مرکزی تلاش کرده است تا با اجرای سیاست‌های انقباضی، نوسانات نرخ ارز و طلا را کنترل کند. این سیاست‌ها باعث افزایش نرخ بهره اوراق بدهی دولتی از ۳۲ درصد به ۳۳ درصد شده است. بااین‌حال، این اقدامات منجر به کاهش جریان نقدینگی به سمت بازار سرمایه و توقف مسیر رشد آن شده است.

وی ادامه داد: افزایش نرخ بهره معمولاً باعث جذب نقدینگی به ابزار‌های مالی کم ریسک مانند اوراق بدهی می‌شود و این مسئله برای بازار سرمایه چالش‌برانگیز است.

شکاف بین دلار آزاد و نیمایی؛ تهدیدی برای بازار سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه درباره فاصله قیمتی دلار آزاد و نیمایی اظهار کرد: امروز نرخ دلار نیمایی یا مبادله‌ای در سطح ۶۶۸۰۰ تومان باقی ماند، درحالی‌که نرخ دلار آزاد همچنان در حال افزایش است. این فاصله قیمتی بین دلار آزاد و نیمایی یک تهدید بالقوه برای بازار سرمایه به شمار می‌رود. لازم است دولت و بانک مرکزی برای کاهش این شکاف اقدامات مؤثری انجام دهند.

تلاش بانک مرکزی برای کنترل بازار طلا

سالک در خصوص وضعیت بازار طلا تصریح کرد: بانک مرکزی برای کنترل قیمت طلا اقدام به عرضه انواع سکه کرده است. بااین‌حال، به نظر می‌رسد که دلایل اصلی افزایش نرخ طلا و دلار به مسائل سیاسی و نه‌تنها نقدینگی مربوط است. این اقدامات تنها می‌توانند تأثیرات محدودی داشته باشند و ممکن است در بلندمدت منجر به افزایش نرخ بهره و کاهش شاخص کل شوند.

عملکرد نماد‌های بزرگ و نقش آنها در شاخص کل

سالک به بررسی نماد‌های تأثیرگذار در بازار امروز پرداخت و گفت: نماد فارس امروز بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل داشت، اما سایر نماد‌های بزرگ نظیر فولاد، فملی و وبملت تأثیرات منفی بر شاخص گذاشتند و افت بازار را تشدید کردند.

عرضه‌های اولیه؛ چالشی برای نقدینگی بازار

در ادامه، سالک به عرضه‌های اولیه اخیر اشاره کرد و افزود: در شرایط فعلی بازار، استمرار عرضه‌های اولیه، حتی با مقیاس کوچک، اقدام مناسبی به نظر نمی‌رسد. امروز یک عرضه اولیه داشتیم و چهارشنبه نیز احتمال عرضه اولیه دیگری وجود دارد. این موضوع می‌تواند باعث فشار بیشتر بر نقدینگی بازار شود و اثرات منفی آن را تشدید کند.

نوید سالک، در پایان این گفت‌و‌گو، بر لزوم اصلاح سیاست‌های انقباضی و کاهش شکاف بین دلار آزاد و نیمایی تأکید کرد و اظهار داشت که کنترل وضعیت بازار سرمایه نیازمند هماهنگی میان دستگاه‌های اقتصادی و نظارتی است. او همچنین از اهمیت مدیریت صحیح نقدینگی و پرهیز از فشار اضافی بر بازار سرمایه با عرضه‌های اولیه در شرایط کنونی سخن گفت.

پایان مطلب